1975년 제11회 백상예술대상 작품상, 감독상, 연기상(백일섭), 제24회 베를린국제영화제 출품.망나니인 만석은 어느 양반을 처형하게 되는데 그 양반의 딸 '수경'으로 부터 시체의 온전한 매장을 돕는다는 조건으로 금비녀를 받는다. 그후 만석은 수경을 흠모하던 중 그녀가 악한들에 의해 갇혀있다는 사실을 알고, 상인으로 변장하고 숨어들어 그 악의 소굴에서 수경을 구출한다. 그리고 둘은 함께 행복한 생활을 한다. 그러던 어느날 수경의 숙부가 찾아와 그의 권력을 되찾고자 반대파 몇 명을 제거해 달라는 청을 한다. 만석은 이를 이행했지만 숙부는 결국 증거인멸을 위해 만석을 죽이려 한다. 만석은 수경과 아들의 안전을 위해 도피시키고 혼자 죽음을 맞게 된다.