쾌남 풍류객 초류향은 뭇여인들의 흠모의 대상으로 상관완아, 청청, 분분, 소고 등의 유혹을 받는다. 그러나 그들은 초류향에게 원한을 품은 성교(사교의일종)의 상관령 자객들이다. 상관령의 딸 상관완와는 초류향을 사랑하게 되고 초류향이 위험에 처할 때마다 구원의 손길을 뻗친다. 초류향도 상관완와를 사랑하게 된다. 어느날 모습을 감춘 상관완와를 찾아 방황을 계속한다. 상관완와는 성교의 계율을 지키지않은 죄로 그들의 성단에서 죽음 직전에 도달하는데 상관령이 초류향에게 이를 귀뜸해 준다. 초류향은 성교의 소굴에 잠입하여 성단은 일촉즉발의 사태에 직면한다. 그러나 상관완와는 자기 몸속에 초류향의 아이가 자라고 있음을 밝힘으로써 참극은 중단되고 상관령의 마음을 돌리게 되어 그들은 훗날을 기약하고 웃으며 헤어진다.