007(James Bond: 로저 무어 분)은 시베리아의 눈 속에 파묻힌 003의 사체에서 마이크로칩을 발견한다. 핵폭탄이 터질 경우 발생된 자성파에 의해 마이크로칩을 사용하는 모든 전자 제품의 기능이 마비가 되는데 영국의 한 방위산업체에서 자성파에 영향을 받지 않는 마이크로칩 개발에 성공을 하였다. 헌데 003의 사체에서 나온 마이크로칩이 이것과 똑같은 복사품이었다. 특수 마이크로칩을 개발한 방위산업체를 죠린(Max Zorin: 크리스토퍼 월켄 분)이라는 프랑스 기업가가 인수를 했는데 죠린이 소련과 관계가 있다고 확신한 영국 정보부는 007에게 죠린을 조사토록 한다. 그 과정에서 007은 스테이시(Stacey Sutton: 타냐 로버츠 분)라는 죠린에게 땅을 빼앗긴 아가씨를 만나게 되고 지질학을 전공한 스테이시의 도움으로 죠린의 엄청난 음모를 알게 된다. 죠린은 지하의 단층을 파괴하여 실리콘밸리에 인공적으로 홍수를 일으켜 수 백 만명의 사람들과 실리콘 밸리를 물에 잠기게하여 자신이 모아놓은 마이크로칩을 비싼값에 팔려는 계획이었다. [스포일러] 죠린에게 배신당한 메이 데이(May Day: 그레이스 존스 분)가 폭탄을 안전한 곳으로 가져다가 같이 폭사하는 희생으로 계획은 무산된다. 스테이시를 납치한 죠린의 비행선에 매달려가던 007은 금문교 탑위에서 죠린과 최후의 격투를 벌이고 마침내 그를 바다로 떨어뜨려 버린다. 소련에서도 눈에 가시처럼 여기던 죠린을 처치해 준 것에 대해 외국인으로는 처음으로 007에게 훈장을 수여한다. 그시각 007은 스테이시집에서 그녀와 함께와 뜨거운 샤워로 그동안의 피곤과 고통을 말끔히 풀어내고 있었다.