러시아와 결탁하고 백성들을 괴롭히는 악당 옥면호를 처지하기 위해 철마류와 고수들은 옥면호의 가면극에 잠입하지만 실패하게 되고 결국 신분을 감추고 살아간다. 그렇게 철마류가 사라진 5년 후, 옥면호에게 아버지를 잃은 여식 설민이 고가에 살수를 고용한다는 소문이 퍼지고 강호에서 이름 난 고수들이 모인다. 철마류를 찾던 설민 앞에 평범한 고아 소춘이 가짜 행세를 하며 나타나고, 소춘은 돈만 챙겨 옥면호의 편에 붙는다. 한편, 옥면호가 무기를 사들인다는 것을 알고 세력 확장을 우려해 모습을 드러낸 진짜 철마류. 철마류가 나타나자 한 뜻으로 모여 옥면호를 없앨 계획을 하는 사람들. 이들은 힘을 모아 모두의 적인 옥면호를 처지하려 하는데...