대도시의 부패 경찰 디빈치(Divinci: 제임스 벨루치 분)와 로드리게즈(Rodriguez: 투팍 샤크 분)는 경찰 증거물실에서 빼낸 마약을 딜러에게 판매한 다음 딜러를 살해하고 그 마약을 빼앗아 다시 판매하면서 이익을 챙긴다. 갱이 개입된 사건으로 위장하여 수사망을 피한 이들은 10차례의 거래까지 성공한다. 더 많은 돈을 벌어 남은 여생을 하와이에서 보낼 계획을 갖고 있는 디빈치와 노름 빚을 청산하고자 하는 로드리게즈는 11번째 거래에 착수한다. 디빈치의 여자 친구 신시아(Cynthia: 레나 로촌 분)를 미끼로 한 남자를 유인한 이들은 마약을 팔고 그를 살해한다. 그러나 그가 마약 단속국의 비밀요원으로 밝혀지자 당황한 이들은 용의자를 찾지만 유력한 용의자들 모두 알리바이가 확인된다. 결국 무고한 사람에게 혐의를 덮어 씌우기로 한 이들은 신시아의 집 앞에 머물던 정체불명의 거지를 지목한다. 이들은 자신들이 했던 일을 그가 한 것처럼 그의 머리 속에 각인시켜 입건하고 그를 범죄현장에서 목격했다는 위증을 하도록 신시아를 설득하한다. 그러나 심한 알콜중독 증세와 자신의 이름조차 기억하지 못하는 거지의 정신상태를 의심한 엘리엇(Elliot Goff: 데이비드 페이머 분)은 정신이상을 이유로 그의 무죄를 주장한다. 한편 거지의 친형은 우연한 기회에 변호사를 통해 죽은 줄 알았던 외과의사인 동생 윌리엄(William: 데니스 퀘이드 분)의 소식을 듣는다. 윌리엄, 즉 정체불명의 거지가 위험에 처한 사실을 알게된 그는 유능한 변호사 베일러(Arthur Baylor: 제임스 얼 존스 분)를 고용하여 동생의 변호에 나선다. 베일러의 노련한 심문으로 신시아가 자신들의 범행을 밝힐 것이라고 믿게 된 디빈치와 로드리게즈는 그녀를 죽일 계획을 세운다. 하지만 로드리게즈가 도청 장치를 달고 온 것을 알게 된 디빈치는 도망치고 집에 돌아온 로드리게즈는 고리대금업자에게 살해된다. 윌리엄과 신시아가 자유의 몸으로 풀려난 4개월 뒤, 잠적했던 디빈치는 자신을 배신한 신시아에게 복수를 하고 달아나는데.