뉴올리언즈에 서커스 천막이 도착한다. 서커스의 단장은 그들의 최고 스타며 세계적 스캔달의 주인공 로라 몽떼(Lola Montes: 마틴 캐롤 분)를 소개한다. 쇼가 끝나자 그녀는 몹시 지쳐보이기도 하지만 한 사람당 5센트씩 받고 사적인 질물에 답하는 코너가 이어진다. 단장은 작곡가 리스트와의 짧은 사랑서부터 그녀의 이야기를 시작하는데 그녀가 십대였을 때로 거슬러 올라간다. 그녀는 파리에서 많은 시간을 제임스의 회사에서 보내는데 어머니가 그녀의 의사를 무시한 채 남작에게 시집보내려하자 제임스와 사랑의 도피를 한다. 그러나 제임스가 술에 첩까지 거닐자 그를 떠나 댄서가 되기로 한다. 1841년 그녀는 마드리드에서 데뷔하게 되고 로마에서도 공연을 갖는다. 그렇게해서 폴란드, 프랑스, 러시아의 남자들과 사랑을 나눴던 것이다. 그녀는 담배를 핀 최초의 여성이었으며 애인이며 매니저였던 기혼자를 사랑하게 되자 그의 아내에게 대놓고 남편의 배반을 얘기하기도 했다. 그녀는 리비얘라에서 명성을 얻기 시작한다. 그때 단장은 그녀를 찾아와 미국에서 스타로 만들어주겠다며 계약서에 사인을 하라고 하지만 그의 초라한 쇼에 출연하고 싶지 않은 그녀는 거절해버린다. 의사는 로라를 진찰하고 단장에게 그녀의 가슴이 약하니 춤을 추는 것은 물론 줄타기 곡예, 점프 따위의 힘든 쇼는 계속하지 못할 거라고 알려준다. 그녀의 애정 행각을 담은 단장의 이야기가 계속된다. 바바리아에서 길을 잃었을 때, 로라는 어느 한 학생을 만나게 되는데 그는 그녀를 목적지인 뮌헨까지 데려다 주고 하룻밤의 사랑을 나눈다. 그곳에서 그녀는 극장 오디션을 받는데 스페인 춤을 추는 그녀를 반기지않아 탈락된다. 그때 그녀는 돈도 다 떨어진 상태였는데, 그녀에게 매혹딘 바바리아의 국왕 루이스 1세의 도움으로 국장의 스페인 댄서로 채용된다. 왕과 로라는 사랑에 빠지는데 바바리아의 국인들은 외국인에게 빠진 왕에 분개하여 반란을 일으킨다. 왕을 사랑하지만 로라는 학생의 도움을 얻어 그 나라를 빠져나올 수 밖에 없다. 학생은 로라에게 청순하고 소박한 생활을 하라고 하지만 거절한다. 사랑했던 남자를 잃어버린 그녀에게 더 이상의 감정이 남아있지 않었던 것이다. 점프를 하기 위해 자세를 취하고 있는 로라의 얼굴이 어지러워보여 단장을 걱정스럽게 한다. 그러나 안전 그물을 치는 것도 거절한 그녀는 성공적으로 점프를 마친다. 많은 남자 관중들이 1달러를 내고 그녀의 손에 키스하기 위해 줄을 선다.