청국 산동성에 10여년전에 사금채취장에서 청국인 파계승 천태사에서 채취해논 사금과 부모를 잃은 한도진이 사부 진성진과 딸 진미사와 함께 조선인 유량민촌에 살고 있었다. 도진은 한을 가슴에 안은 채 산동장터를 상대로 물장수를 하며 살아가던 어느날 천장림의 쌍계루에 물을 져다주고 내려오던 길에 천장림의 삼촌인 천태사를 발견하고 놀란다. 도진은 자신의 힘없음을 한탄하며그 자리를 물러난다. 도진은 미사와 장터에 나왔다가 미사를 납치당한다. 진성진은 딸을 구하러 쌍계루로 숨어들지만 천태사에게 목숨을 잃고 도진은 실신한 채 공동묘지에 버려진다. 그날밤 미사를 겁탈하려던 천장림은 미사의 습격을 받고 한눈을 잃으나 미사는 천태사의 비수를 맞고 숨진다. 공동묘지에 버려진 도진은 역마거사의 도움으로 월파권을 전수받는다. 또한 자신이 창안해 낸 물지게 권법으로 천태사와 천장림을 향해 대격돌을벌린다.