복마일성법을 창안한 표자두는 그것이 무도정신에 위배되는 사술이라하여 소림사 용문방으로 부터 파문당한다. 표자두는 그원한으로 대종정을 살해하고 무림제패의 야망을 품는다. 용문방주가 대종정의 원수를 갚으러 나선다. 동소진거리에 호준이 나타나 용문방주라는 행세를 한다. 자칭 멍텅구리 보천은 야바우판에서 호준에게 밑천을 날리고 표자문의 공작원인 청호와 싸워 수상한 정보를 입수한다. 한편 호준의 딸 반소저가 아버지의 재산을 찾기위해 무술계의 고수를 구하려 한다. 보천은 호준과의 내기에서 패하고 그 제자가 되어 반소저와 함께 진가장으로 떠난다. 반소저의 계략으로 현암도장에서 호준과 보천은 무술시합을 갖게 된다. 보천이 용문방의 고수라는 것을 안 호준은 진가장까지 유인해서 암습끝에 사로잡는다. 그러나 반소저의 활약으로 호구에서 탈출한 보천은 방패연을 타고 표자두의 산채에 들어가 무림의 정의를 밝힌다.