중국인 소녀 금아에게 수작을 걸다 금아의 아버지 장걸에게 당한 오까모도는 친일파 권만호의 음모대로 장걸을 죽이고 백운을 장님으로 만든 후, 동학당에게 죄를 뒤집어 씌운다. 장걸의 아들 장표는 그 보복으로 일본군과 손잡고 임호의 스승인 동학당의 운봉을 살해한다. 임호는 무예를 닦고 하산하여 어머니와 운봉의 딸 은실을 찾아가나 일본인에게 붙잡혀 한 손을 잃는다. 임호를 간호해 준 금아는 백운에게 임호를 보내 무술을 닦게 하고 장표에게 일인과의 관계를 끊으라고 하나 거절당한다. 임호는 일본인들이 대원군을 해하려는 사실을 알고 흑표로 분장하여 금아와 함께 일본군을 습격하고, 후회하던 장표도 함께 싸우다 위기를 맞지만 백운이 구해준다. 일인을 소탕한 백운과 금아는 절로 향한다.